CAPM　【資本資産価格付けモデル】

　シャープ(1964)、リントナー(1965)、モッシン(1966)たちによって平均分散ポートフォリオ理論から導かれるリスク資産の価格付けモデルである。
　CAPMモデルは、すべての投資家が同じ情報を持ち、市場平均ポートフォリオを購入するという均衡状態を仮定した上で、資産の期待超過収益率(expected excess return)はポートフォリオの超過収益率(excess return of portfolio)に比例すると意味する.比例係数は資産のベータ値と呼ばれている。
　CAPMモデルは理想な市場状態を仮定した上で導かれたため、企業のプロジェクト評価などに応用される一方、株式市場に生じるマイノリティ現象を説明することができない。
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