スタティスティカル・アービトラージとは？統計的裁定取引を解説
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スタティスティカル・アービトラージとは、複数資産の価格関係を統計モデルで分析し、一時的な乖離が正常な関係へ戻ることを狙う市場中立型の取引手法です。
目次
代表例
長期的に似た動きをする2銘柄の価格差が大きく開いたとき、割安側を買い、割高側を売るペアトレードがあります。
裁定取引との違い
同一商品の価格差を同時に固定する純粋な裁定と異なり、統計的裁定は将来の平均回帰を仮定します。価格差が戻る保証はなくリスクがあります。
主なリスク
- 企業再編などで過去の関係が崩れるモデルリスク
- 空売り、借株、手数料、スリッページ
- 混乱時に相関が急変するリスク
- 過剰最適化によるバックテストの錯覚
実運用ではポジション上限、損切り、取引コストを含む検証が不可欠です。
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この記事を書いた人
マネジ局長は、「お金の大辞典」全体を統括する監修者です。
編集者であるマネ辞くんが収集・整理した金融・投資・税制データについて、制度の前提条件やリスク、誤解が生じやすい点がないかをチェックし、「この情報をどう受け取るべきか」という判断軸を補足します。
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