2026年、日本の株式市場はさらなる高みを目指すと予想されています。企業業績の改善、コーポレートガバナンス改革の進展、AI関連需要の拡大など、追い風が吹く環境が整いつつあります。
この記事では、最新の市場データと専門家の見解をもとに、2026年の日本株市場の見通しと、投資戦略のヒントをお届けします。
2025年の市場を振り返る
2025年は日本株にとって記念すべき年となりました。10月27日、日経平均株価は史上初めて5万円の大台を突破。11月には52,636円の最高値を記録しました。
この上昇を支えたのは、AI関連銘柄の活況と円安による輸出企業の収益改善、そして10月21日に発足した高市早苗政権への期待感でした。高市首相は「責任ある積極財政」を掲げ、防衛費の増額や成長分野への投資を推進する姿勢を示しています。
2025年のハイライト
TOPIX（配当込み）も堅調に推移し、特に生成AI関連企業の株価が大きく上昇しました。企業は価格転嫁を進め、賃金と物価の好循環が回り始めています。
一方、4月には米国の関税政策への懸念から、日経平均が一時3万円台まで急落する場面もありました。この急落と急回復は、2025年の変動幅が過去最大級となった要因の一つです。
需給面では、過去最大規模の自社株買いが市場を支えました。また、東京証券取引所のPBR改善要請が、企業の資本効率化を後押ししています。
2026年の日本株市場予測
多くの専門家が、2026年も日本株の上昇基調は継続すると予想しています。主要証券会社の予測を見てみましょう。
各社の年末予測
| 証券会社 | 日経平均(円) | TOPIX(ポイント) |
|---|---|---|
| 野村證券 | 55,000〜56,000 | 3,600〜3,800 |
| 三井住友DSアセットマネジメント | 54,500 | 3,630 |
| 楽天証券 | 55,000 | – |
上振れシナリオでは、日経平均が59,000円〜62,000円、さらには6万円台も視野に入るとの見方もあります。これは、AI・DX投資が生産性向上につながり、企業のROE（自己資本利益率）改善が進むことを前提としています。
上昇を支える要因
企業業績の改善: 2026年度は前年比10%以上の増益が見込まれています。米国の関税影響が一巡することや、内需の回復が期待されています。
政策面の追い風: 高市政権の積極財政政策により、防衛関連やインフラ整備への投資が増加する見通しです。
コーポレートガバナンス改革: 企業の自己資本利益率（ROE）は、これまで10%を下回る水準で推移してきましたが、2026年度には10%を超える可能性があります。
自社株買いの継続: 企業による自社株買いは高水準を維持すると見られ、需給面でも市場を支えます。
注意すべきリスク
もちろん、リスクもあります。地政学的な緊張の高まり、米国の関税政策の再燃、日本の政局不安などが考えられます。高市政権は自民党と日本維新の会の連立で、衆参両院で過半数に満たない少数与党です。政策運営の不安定さは、株価のボラティリティ（変動性）を高める要因となる可能性があります。
2026年の企業業績見通し
2026年度、日本企業は内外景気の拡大と生産性向上により、大幅な増益が期待されています。
セクター別の見通し
製造業: 米国の関税影響が一巡し、円安効果も追い風となって二桁成長が期待できます。
金融セクター: 日銀の利上げにより、銀行の利ザヤが改善します。金利が0.75%を超える水準まで上昇すれば、収益性はさらに高まるでしょう。
内需関連（不動産・建設）: インフレと賃金上昇により、需要が堅調に推移すると見られます。
AI関連: 生成AIからAIエージェント、創薬への応用など、テーマが広がりを見せています。
TOPIX全体の1株あたり利益（EPS）は、2026年度に前年比14%程度の成長が見込まれています。
2026年の注目投資テーマ
2026年に注目すべき投資テーマはいくつかあります。
インフレ恩恵セクター
銀行や不動産といった、金利上昇とインフレからメリットを受けるセクターが引き続き注目されます。特に銀行は、日銀の利上げによる利ザヤ拡大が期待できます。
AI・テクノロジー
AIの活用はさらに進み、半導体関連だけでなく、データセンター関連、電線メーカーなども恩恵を受けます。2025年には、データセンター需要の拡大で電線メーカー株が大きく上昇しました。
ガバナンス改革銘柄
ROEの向上に取り組む企業、自社株買いや増配を実施する企業に注目です。アクティビスト（物言う株主）の活動も活発化しており、企業改革を促しています。
政策関連テーマ
高市政権が重点を置く分野として、防衛関連、インフラ強靭化、宇宙・サイバーセキュリティなどが挙げられます。
小型株への注目
2020年以降、大型株優位の展開が続いてきましたが、2025年後半から小型株のパフォーマンスに改善の兆しが見えています。2026年は小型成長株が値を飛ばす可能性があると指摘する専門家もいます。
長期投資戦略の考え方
2026年の市場環境を踏まえた、長期投資戦略の基本的な考え方をご紹介します。
コア・サテライト戦略
コア（中核）部分: TOPIX連動のインデックスファンドやETFで、市場全体の成長を取り込みます。
サテライト（衛星）部分: AI関連株、銀行株、小型成長株などでリターンの上乗せを狙います。
リスクヘッジ: 金や債券を一部組み入れることで、株式市場の変動に備えます。
グローバル分散の重要性
日本株に偏りすぎないことも大切です。米国はソフトランディング（軟着陸）が期待されており、中国経済には不透明感が残るものの、日本は内需シフトで相対的に優位な立場にあります。
ただし、資産運用ではグローバルな分散投資が基本です。日本株の比率は30〜50%程度とし、残りは海外株式や債券、金などに配分するのがバランスの良い方法でしょう。
実践的なリスク管理
2026年も市場の変動が大きくなる可能性があります。以下のポイントに注意しましょう。
分散投資を徹底する
セクターや資産クラスを横断した分散投資で、特定の銘柄や業種の下落リスクを軽減します。
投資タイミングを考える
専門家の中には、年初の調整局面での買い増しを推奨する声や、2026年半ばのコーポレートガバナンス・コード改訂を見据えた投資タイミングを示唆する意見もあります。
定期的なモニタリング
日銀短観（企業短期経済観測調査）や企業決算を定期的にチェックし、市場環境の変化に対応できるようにしておきましょう。
NISA活用のすすめ
個人投資家は、新NISAの非課税枠を最大限活用することをおすすめします。長期保有を前提とした投資なら、税制面でのメリットは非常に大きくなります。
また、自社株買いを発表した企業は、株価の下支え効果が期待できるため、優先的にピックアップする価値があります。
為替と株価の関係
2026年は円高方向への動きが予想されています。野村證券は、ドル円相場が1ドル=140円近辺まで円高が進むと予測しています。
「円高=株安」というイメージがありますが、必ずしもそうではありません。過去50年のデータを見ると、円高でも株高となった年は多く存在します。
円高の背景には日銀の利上げがあり、利上げは景気の強さの表れでもあります。つまり、健全な円高は日本経済と株式市場にとって必ずしも悪材料ではないのです。
まとめ：2026年に向けて
2026年の日本株市場は、多くの専門家が強気の見通しを示しています。企業業績の改善、政策支援、コーポレートガバナンス改革の進展など、追い風は揃っています。
ただし、株価が急ピッチで上昇してきたことや、PER（株価収益率）が高めの水準にあることには注意が必要です。また、政局の不安定さや地政学リスクなど、不確実性も残っています。
資産運用では、焦らず、長期的な視点を持つことが何より大切です。分散投資を基本としながら、自分のリスク許容度に合った投資戦略を立てましょう。
市場の変動は避けられませんが、淡々と積立投資を続けることで、中長期的な資産形成を実現できる可能性は十分にあります。
参考サイト・引用元
証券会社・運用会社の市場予測
- 野村證券「2026年の日本株見通し 日経平均株価は年末55,000円がメインシナリオ」
https://www.nomura.co.jp/wealthstyle/article/0537 - 野村證券「日経平均株価予想、2026年末56,000円に引き上げ」
https://www.nomura.co.jp/wealthstyle/article/0563 - 三井住友DSアセットマネジメント「2026年の日本株見通し」
https://www.smd-am.co.jp/market/ichikawa/2025/12/irepo251224/ - 楽天証券「2026年日本株：主役は大型株から小型株へ」窪田真之
https://media.rakuten-sec.net/articles/-/51125 - マネックス証券「【相場展望】2026年の日本株は円安がカタリスト」
https://media.monex.co.jp/articles/-/28468 - IG証券「【日本株】2026年の見通しと4つのテーマ」
https://www.ig.com/jp/news-and-trade-ideas/2026-japanese-share-market-outlook-and-nikkei-weekly-forecast-260102 - 三菱UFJ eスマート証券「2026年の相場見通しと注目銘柄」
https://kabu.com/kabuyomu/market/1275.html
市場動向・ニュース
- 日本経済新聞「日経平均株価5万円、熱狂か実力か」
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB21DG50R21C25A1000000/ - 日本経済新聞「日経平均株価終値5万512円、初の5万円超え」
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOFL270SGTX21C25A0000000/ - 日本経済新聞「日経平均株価、経営者20人全員が『最高値更新』2026年の見通し」
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB029E30S5A201C2000000/ - 日本総合研究所「2025年の日本株市場、最高値更新ともうひとつの注目点」
https://www.jri.co.jp/report/economistcolumn/detail/16349/
政治・政策関連
- 首相官邸「高市内閣総理大臣記者会見」
https://www.kantei.go.jp/jp/104/statement/2025/1021kaiken.html - 日本経済新聞「高市早苗内閣が発足、初の女性首相」
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUA214F60R21C25A0000000/ - 日本経済新聞「高市早苗政権に関する最新ニュース」
https://www.nikkei.com/topics/25093001
※本記事は2026年2月時点の情報に基づいて作成されています。市場予測は専門家の見解であり、実際の市場動向を保証するものではありません。最新情報は各機関の公式サイトでご確認ください。
※本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品への投資を推奨するものではありません。投資はご自身の判断と責任で行ってください。
