EaR【Earnings at Risk】（アーニング・アット・リスク）

2023年5月12日2026年1月5日

EaR（Earnings at Risk）とは、市場リスクによって将来一定期間の損益（収益）がどの程度変動する可能性があるかを、リスク量として定量化する評価手法である。

将来の資産・負債構成（ALM）を前提に、金利変動や市場環境の変化が企業や金融機関の期間損益の分布に与える影響に着目し、想定される損失額を計測する点が特徴である。

EaRは、

金利上昇・低下などの将来シナリオを反映したリスク管理が可能
収益の安定性を重視した経営判断に活用できる

といった利点があり、銀行や事業会社の金利リスク管理・ALM管理で広く用いられている。

一方で、

分析結果が設定した将来シナリオや前提条件に大きく依存する
シナリオ設定が不適切な場合、リスクを過小・過大評価する恐れがある

という点には注意が必要である。

なお、VaR（Value at Risk）が「一定期間における資産価値の損失額」に注目するのに対し、EaRは損益（収益）の変動幅に焦点を当てる点が大きな違いである。

第1稿投稿 2023年5月12日（記事コンテンツアップ）

最終更新：2026年1月5日（内容の加筆・修正）

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