株式市場が史上最高値圏で推移する2026年。地政学的な緊張やインフレ懸念が高まる中、従来の株式と債券を組み合わせただけのポートフォリオでは、リスクが集中しやすくなっています。この記事では、分散投資やオルタナティブ投資を活用した実践的な手法を解説します。
2026年の市場環境とリスクの現状
2026年の日本株市場は、野村證券の分析によると日経平均株価が年末に5万5,000円から5万6,000円程度になると予想されています。脱デフレ局面での企業業績の改善や自社株買いの増加が株価を支える見込みです。
しかし、注意すべき点もあります。株式と債券の相関が高まっており、従来の60/40ポートフォリオ（株式60%、債券40%）の分散効果が薄れてきているのです。こうした環境下では、金投資やオルタナティブ投資、高配当株、外貨分散などを組み合わせることで、ボラティリティを抑制し、リスクを軽減することが重要になります。
金投資：インフレヘッジの定番資産
金（ゴールド）は、インフレ対策と地政学リスクへの備えとして長年支持されてきました。中央銀行による金の買い入れが続いており、構造的な需要が価格を支えています。
2026年現在、金に投資できる投資信託として、iシェアーズ ゴールド ETF（314A）や三菱UFJ 純金ファンドなどがあります。これらは比較的良好なパフォーマンスを示しており、NISA成長投資枠でも投資可能です。
金投資のポイント
- NISA成長投資枠を活用することで税優遇を受けられる
- 地政学的緊張が高まる局面で需要が増加しやすい
- 円安局面では国内の金価格が上昇しやすい傾向がある
- ポートフォリオの5〜10%程度を割り当てることで、ボラティリティ抑制効果が期待できる
注意：金投資には価格変動リスクがあり、元本保証はありません。
オルタナティブ投資で分散効果を高める
オルタナティブ投資とは、株式や債券といった伝統的な資産以外への投資を指します。プライベートエクイティ、プライベートクレジット、ヘッジファンド、REIT（不動産投資信託）、インフラファンドなどが含まれます。
個人投資家レベルでは、REITやインフラファンドを投資信託を通じて購入することで、オルタナティブ投資の分散効果を取り入れることができます。
リスク：オルタナティブ投資は流動性が低い場合があり、市場環境によっては大きな損失が発生する可能性があります。
高配当株戦略：安定収入を得ながら資産を守る
高配当株は、定期的な配当収入を得ながら、株価の値上がりも期待できる投資先です。2026年はNISA制度を活用して高配当株に投資することで、税制面でも有利になります。
三井住友・配当フォーカスオープンやニッセイ配当利回り株オープンなどの高配当株ファンドは、過去の実績で安定したパフォーマンスを示してきました。
高配当株投資の実践ポイント
- 予想配当利回りが高い銘柄を選定する
- つみたてNISAや成長投資枠で長期保有する
- 分散投資を心がけ、特定の業種に偏らないようにする
リスク：株価変動により元本割れする可能性があります。また、企業業績の悪化により配当が減額される場合もあります。
外貨分散と通貨ヘッジ
円安が続く可能性がある2026年、外貨建て資産への投資で通貨分散を図ることも重要です。米ドル建てのS&P500インデックスファンドや、全世界株式ファンド（オルカン）などが選択肢になります。
為替ヘッジの有無については、長期投資の場合は為替ヘッジなしの方が、為替差益を享受できる可能性があります。ただし、為替変動リスクは高まります。
個人投資家テスタ氏に学ぶ分散投資
累計利益100億円を超える個人投資家のテスタ氏は、2026年の投資戦略として「何が起きても大丈夫な最強の分散投資」を目指していると述べています。
テスタ氏のポートフォリオには以下のような資産が含まれています：
- 金ETF
- 全世界株式（オルカン）
- 米国株
- ビットコイン（2025年11月に購入開始）
- 現金
- 配当狙いの日本株
- 不動産
テスタ氏は「世界で何が起こっても大丈夫なようにリスクヘッジとして様々な資産に分散している」と語っています。
リスク管理のための実践法
ポートフォリオ構築の例
以下は一例ですが、リスク分散を考慮したポートフォリオの配分イメージです：
- 株式（全世界株式・高配当株）：40〜50%
- 金・オルタナティブ投資：15〜20%
- 外貨建て資産：10〜15%
- 現金：15〜20%
- その他（REIT、ビットコインなど）：5〜10%
重要：上記はあくまで参考例です。ご自身のリスク許容度、投資期間、資産状況に応じて調整してください。
リスク管理の基本
- 損失許容範囲を事前に決めておく
- 年に1〜2回のリバランスを行う
- 感情的な売買を避け、計画的に投資する
- 分散投資を徹底する
よくある質問
Q: 初心者はどこから始めればいいですか？
A: まずはNISA口座を開設し、全世界株式インデックスファンド（オルカン）や、金のインデックスファンドから始めることをおすすめします。少額からのつみたて投資でリスクを分散できます。
Q: 金の最適な保有割合は？
A: 一般的には、ポートフォリオ全体の5〜15%程度が推奨されます。インフレ時や地政学リスクが高まる局面では、ヘッジ効果が期待できます。
Q: 円安で損をしない方法は？
A: 為替ヘッジなしの外貨建て資産を一部組み込むことで、通貨分散が図れます。米国株インデックスや全世界株式ファンドが選択肢になります。
Q: 2026年の日本株は買い時ですか？
A: 野村證券など多くの証券会社は、脱デフレと企業の自社株買い増加を背景に、2026年も日本株の上昇を予想しています。ただし、地政学リスクや米国経済の動向には注意が必要です。
今日からできるアクションプラン
- 現状のポートフォリオを確認する
現在の資産配分を把握し、株式に偏っていないかチェックしましょう。 - NISA口座を活用する
まだNISA口座を開設していない場合は、証券会社で口座開設を行いましょう。 - 分散投資を始める
金ファンド5%、高配当株10%、全世界株式などを組み合わせた分散投資を検討しましょう。 - 定期的な見直し
年に1〜2回、ポートフォリオの見直しとリバランスを行いましょう。
まとめ
2026年の投資環境では、従来の株式・債券中心のポートフォリオだけでなく、金、オルタナティブ投資、高配当株、外貨建て資産など、多様な資産に分散投資することが重要です。
地政学的リスクや市場の変動に備えながら、長期的な資産形成を目指していきましょう。ただし、すべての投資にはリスクが伴います。ご自身のリスク許容度を理解し、無理のない範囲で投資を行ってください。
参考サイト・引用元
- 野村證券「市場見通し」
https://www.nomura.co.jp/ - SBI証券「投資信託パワーサーチ」
https://www.sbisec.co.jp/ - 金融庁「NISA特設ウェブサイト」
https://www.fsa.go.jp/policy/nisa2/index.html
※本記事は2026年2月時点の情報に基づいています。最新の情報は各公式サイトでご確認ください。
