ブルベアファンド

Bull Bear Fund

ブルベアファンドとは、ブル型ファンドベア型ファンドの総称のこと。1994年12月の投資信託の運用規制緩和に伴い、1995年1月に登場したデリバティブ投信である。ブル型ファンドとは、ファンドの対象商品が値上がりした場合に、値上がり幅以上のリターンを得られるように構成されたファンドのことで、先物オプションポートフォリオに組み込んでいる。ベア型ファンドとは、ブル型ファンドとは逆に、対象商品が値下がりした場合にリターンを得られるように構成されたファンドのことである。これらの対象商品となるものは、国内株価指数を対象にしたもののほか、外国株価指数や国内債券指数、外国為替相場などを対象にしたものがある。

名称の由来は、英語で「ブル」は雄牛、「ベア」は熊という意味で、雄牛は角を振り上げ、熊は爪を振り下ろことからきているとされ、上昇相場で利益が出るファンドのことを「ブル型ファンド」、下降相場で利益が出るファンドのことを「ベア型ファンド」と呼ぶ。