金利キャップとは？仕組み・プレミアム・利用例を解説
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金利キャップとは、変動金利があらかじめ決めた上限金利（ストライク）を超えたとき、超過分を受け取れる金利デリバティブです。変動金利借入の金利上昇リスクを抑えるために使われます。
目次
仕組み
参照金利が上限を上回る各期間に「元本×超過金利×日数割合」に相当する金額を受け取ります。買い手は契約時などにプレミアムを支払います。
例
上限2％のキャップを買い、参照金利が3％になれば、原則として1％分の補填を受けます。金利が2％以下なら受取はありませんが、借入金利低下の恩恵は残ります。
スワップとの違い
金利スワップは変動金利を実質的に固定するのに対し、キャップは保険料を払って上限だけを設けます。
注意点
- 借入金利と参照金利がずれるベーシスリスクがあります。
- 途中解約時の時価は金利・ボラティリティで変わります。
- 元本が交換される商品ではありません。
金利キャップは、金利低下の利点を保ちながら上昇幅を限定する手段です。
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この記事を書いた人
マネジ局長は、「お金の大辞典」全体を統括する監修者です。
編集者であるマネ辞くんが収集・整理した金融・投資・税制データについて、制度の前提条件やリスク、誤解が生じやすい点がないかをチェックし、「この情報をどう受け取るべきか」という判断軸を補足します。
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